靠天吃饭!天气因素将成橡胶行情催化剂 这些个股或有机会!

来源: 作者: 发表时间:2020-10-21

随着全球的进行货币和财政双宽松政策的进行,包括橡胶在内的大宗商品开始迎来反弹修复的行情,6个月内橡胶主力合约已由9680元/吨稳步上涨至最高15060元/吨,期间涨超53%,涨幅巨大。 

受拉尼娜现象干扰 后期仍有上行空间

ANRPC最新发布的报告称,2020年前七个月,全球天胶产量同比下降8.9%。根据各个国家截至2020年7月的初步值以及该年剩余时间的预期数据,预计2020年全球天胶产量同比下降4.9%至1314.9万吨。

华泰期货认为,作为农产品属性的橡胶,判断其估值水平,一般会参照上游原料价格的绝对值以及相对值,从原料绝对价格的角度来看,目前估值处于偏高水平。但参考2016年的原料价格走势,10月之后,在主产区天气异常的影响下,原料价格还出现了一波更大的拉升行情。因此,对于今年后期原料价格的判断,仍然要关注后期主产区天气的变化情况,如果后期拉尼娜气候影响带来产区天气异常明显,则原料价格仍有上行空间。

但值得注意的是,三季度开始,海内外主产区将迎来产胶旺季,预计橡胶产量将呈季节性增加态势,若天气没有明显异常,产量将继续增加,打压现有行情。

下游需求旺盛 预计持续到年底

华泰期货表示,现阶段胶价偏强的重要原因则是来自,今年二季度以来的需求的持续修复,尤其是国内汽车需求的持续恢复。而从7月开始,随着海外疫情的阶段性稳定,部分国家陆续解封之后,海外的轮胎需求也开始逐步恢复。

据华泰期货与下游轮胎厂的交流来看,因目前海外轮胎需求还在持续恢复中,轮胎厂的订单仍保持较好的增速,预计可以维持到11月甚至年底。而国内终端季节性来看,12月处于销售小高峰,预计将对国内轮胎生产起到较好的支撑。

整体而言,华泰期货认为后期关注的焦点因素主要有三个,首先供应端的变化主要关注海外主产区的天气情况,这将决定后期原料价格能否继续上行。其次要关注的是国内需求目前持续改善的状态能否维持,是否出现因赶工带来提前透支后期需求的可能。最后要关注海外疫情的发展,是否有进一步恶化带来重新封锁交通的可能。 

个股聚焦

据同花顺i问财数据显示,同花顺橡胶概念下共有海南橡胶、百利科技、中化国际、朗博科技、青岛双星、通用股份、双箭股份、阳谷华泰等14家企业。