陶氏化学公司(Dow Chemical Co. ,DOW)和杜邦公司(E.I. DuPont de Nemours & Co. ,DD)周五宣布两家公司将进行合并，这意味着美国两家历史悠久的公司将合并成为一家市值约1,300亿美元的化学业巨头。

 

杜邦公司（纽约证交所代码：DD）和陶氏化学公司（纽约证交所代码：DOW）宣布双方董事会一致通过平等合并协议。合并后的公司将命名为“陶氏杜邦公司（DowDuPont）”。双方表示后续将寻求以免税剥离的方式将陶氏杜邦公司拆分为三家独立的上市公司。

 

拆分后的三家公司将包括一家全球领先的专注于农业的企业；一家全球领先的专注于材料科学的公司，以及一家领先的、以科技和创新驱动的特种产品公司。其各自均将拥有明确的重点、一个适当的资本结构、一个独特且令人信服的投资理念、规模优势，以及在创新方面的集中投资以更好地向客户提供优越的解决方案和选择。

高度协同的交易

 

在交易完成后，合并后的公司将命名为“陶氏杜邦公司（DowDuPont）”，宣布合并时的总市值约为1300亿美元。根据交易条款，按固定兑换比率，陶氏化学的股东可将手中每股股票兑换1股陶氏杜邦公司股票；杜邦公司的股东则可兑换1。282股新公司的股票。在完全稀释的股息基础上，两家公司现有股东将各自拥有合并后公司大约50％的股份，优先股除外。

 

在这项交易完成后的首个24个月内，预计将产生约30亿美元的运行率成本协同效益。增长协同效应带来的额外效益预计可达10亿美元。

 

未来计划拆分为三家独立的上市公司

 

双方公司的董事们都认同在合并后，陶氏杜邦将寻求免税拆分为三家独立的上市公司，每家公司都以获得投资级别信用评级为目标。每一家公司都将是强大的、具有业务重点、拥有强大的创新能力、强化的全球化规模和产品组合、集中的资本分配，并拥有独特的竞争地位。双方公司董事会意图拆分为以下三块业务：

 

农业公司：一家全球领先的专注于农业的企业，结合了杜邦和陶氏化学的种子和植物保护业务。合并后的公司将拥有最全面和多样化的产品组合、强大的产品研发计划，以及在近期、中期和长期绝佳的成长机遇。两家公司互补性的产品将为各地的农作物种植者提供广泛的产品解决方案和更多的选择。合并后的农业板块2014年的非正式营收约为190亿美元。

 

材料科学公司：一家专注于材料的行业领导者，包含了杜邦公司的高性能材料板块和陶氏化学的功能塑料、功能材料和化学品业务、基础设施建设解决方案及消费者解决方案（不包括陶氏化学的电子材料业务）事业部。互为补充的本次合并将成就一个低成本、创新驱动的行业领袖，在包装、运输和建筑等高增长、高价值的产业板块中，为客户提供广泛而深入的、具有成本效益的产品组合。合并后的材料科学业务2014年的非正式营收约为510亿美元。

 

特种产品公司：一家技术驱动创新的领导者，专注于具有相似投资特点和特种产品市场的独特业务。该业务将包括杜邦的营养与健康、工业生物科技、安全与防护，以及电子与通讯事业部，以及陶氏化学的电子材料业务。合并后，其互补的产品结构将打造电子产品领域新的全球领导者，每个业务都将获益于在高效的技术开发和创新能力方面更有针对性的投资。合并后的特种产品业务2014年的非正式营收约为130亿美元。

 

每个业务板块都将设立咨询委员会。溥瑞廷将领导农业与特种产品的咨询委员会，利伟诚则将领导材料科学的咨询委员会。这些咨询委员会将监管其各自的业务板块，与溥瑞廷和利伟诚一起把意向拆分的业务板块组成独立上市的实体公司。

 

管理、治理和企业总部

 

交易完成后，陶氏化学董事长兼首席执行官利伟诚将担任合并后的陶氏杜邦公司董事会执行主席，而杜邦公司董事长兼首席执行官溥瑞廷将担任陶氏杜邦的首席执行官。他们二人都将向公司董事会汇报。此外，未来任命的首席财务官将汇报给溥瑞廷。

 

陶氏杜邦的董事会将由16名董事组成，分别来自杜邦和陶氏化学各自现任的8名董事。董事会全名单将先于或在合并完成后对外公布。各业务板块的咨询委员会将在预期拆分前任命三个独立公司的领导层。

 

随着交易的完成，陶氏杜邦将在美国密歇根州米德兰和特拉华州威尔明顿设立双总部。